MP4 ou MPEG-4 Part 14 é um formato de ficheiro que contém áudio e vídeo e foi desenvolvido pela Organização Internacional de Normalização (ISO)
É similar ao popular formato AVI, mas tem algumas vantagens, como o suporte nativo a legendas embutidas (que um AVI também pode ter, mas só através de hacks) ou um melhor suporte ao padrão de codificação de vídeo H.264.
Há quem pense que o formato MP4 é uma evolução do formato MP3, mas na verdade são tecnologias bastante diferentes.

Site consultado: https://pt.wikipedia.org/wiki/Mp4
O formato MP4 é bastante bom para qualquer ficheiro de vídeo e tem vantagens em relação ao formato AVI.